Haitallinen valikoituminen
Haitallinen valikoituminen eli adverse selection on markkinahäiriö, jossa vähemmän toivotut kuluttajat tai tuotteet valikoituvat markkinoille epäsymmetrisen informaation seurauksena.
Jos autovakuutuksen hinta olisi jokaiselle sama, vain kalleimpien autojen ja pahimpien kolarikuskien kannattaisi ottaa se, koska se pitäisi hinnoitella heidän riskinsä mukaan. Koska hintasyrjintä on laillista, bonusjärjestelmän, kotipaikkatietojen ja muun avulla voidaan jokaiselta periä riskiä vastaava maksu. Näin jokaiselle voidaan hinnoitella vakuutus oikeudenmukaisesti ja hyvin monen kannattaa ottaa vakuutus.
Hintasyrjintä onkin vapaiden markkinoiden ratkaisu haitalliseen valikoitumiseen. Etatistinen ratkaisu on pakottaa kaikki ottamaan autovakuutus. Tällöin Ferrareitaan jatkuvasti kolaroivat kaahailijat saisivat vakuutuksen pilkkahintaan ja kilteilläkään köyhillä ei olisi varaa pitää autoa.
Vaikka asiakas voi tietää riskistään paljon enemmän kuin vakuutusyhtiö ("epäsymmetrinen informaatio"), yhtiöt yleensä löytävät keinot myydä tuotteitaan kannattavasti mahdollisimman monelle, paremmin kuin valtion sääntelijät, joiden ratkaisut ovat pakottavia toisin kuin yhtiöiden kilpailevat ratkaisut.
